陆金所再谋上市？背靠平安集团，甩不掉的P2P标签！能活更好吗？

撰文|蜜姐&编辑|杰儿

尽管知道这一天迟早会来，但今早蜜姐看到陆金所拟赴美IPO的消息时，还是小吃了一惊。

据多家媒体报道，有外媒消息称，平安集团旗下的陆金所已经聘请了美国银行、高盛、汇丰、摩根大通等华尔街投行负责其纳斯达克上市工作。

筹集金额尚未有定论，有业内人士透露，大概30亿美刀。

如果上市成功，以陆金所的体量，无疑又将在国外资本市场掀起较大的浪花。对此陆金所也回应了关切，不过态度似乎颇为暧昧：不予置评。

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关注普惠金融领域的蜜友一定懂，陆金所等上市这一天等得太久了。本来背靠平安系的大树，血统纯正，应该一路坦途才对。

但奈何这几年，匹凸匹经历了从波峰到波谷的迅速坠落，阴差阳错，裹挟于行业起伏里的陆金所，迟迟未能成功“上岸”。

这一切要从陆金所的出生、以及匹凸匹的盛极而衰说起。

2007年，P2P进入中国，4年后，陆金所成立。据其官网介绍，陆金所于2011年9月在上海注册成立，注册资金8.37亿元人民币，是中国平安旗下成员之一，总部位于国际金融中心上海陆家嘴。

陆金所成立后的第2年，也就是2013年，匹凸匹开始呈爆发式增长。据网贷天眼年刊统计：2012年网贷平台为148家，2013年猛增523家，2014年狂飙式发展，达到了1200家。

有了平安集团的背景，陆金所成了互金行业辉煌年代当之无愧的老大。其广告从地铁、网络到手机端，铺天盖地，让人无处可逃。

作为舶来品，P2P本意其实是信息中介（见今日词汇）。但在国内爆发式增长的同时，也迅速被异化。加入了诸多金融的属性。有了资金池，要命的是还没有被监管。

或许正因为此，让这行业吸引了大量“披着羊皮的狼”，打着普惠的旗号，行“吸血诈骗”之事。平台圈完钱后跑路的案例数不胜数。

2015年，时任陆金所董事长计葵生确认陆金所启动上市，当时，计葵生称，最快将于2016年下半年启动在港上市。

可惜没赶上好时候，也是2015年， E租宝暴雷引发巨震，90多万人的资金被吞，累计700多亿。

互金行业迎来十字路口。

和蚂蚁集团在监管危机中顺势“转正”并做大不同，陆金所并没有这么幸运。由于暴雷不断，监管层对互金行业的口子收得越来越紧。

从2016年开始，整改、关停、跑路，几乎成了这一行业的关键词。

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4年了，最新银保监会公布的数据显示，全国正常营业的P2P机构从此前的3000家左右，下降到了2019年10月末的400多家，借贷规模也随之腰斩。

这几年里，很多曾经风靡一时的大佬平台都纷纷“倒下”。比如前几天被拿下的“杭州第一大网贷平台”“车抵贷一哥”微贷网，还是美国上市公司。

以及更早之前的团贷网，涉非法吸存被立案。今天还看到蜜姐7年前投过的某网贷平台疑似暴雷的消息，后背阵阵发凉。

行业乱象之下。陆金所别说谋求上市了，独善其身也是难上加难。

2015年3月，陆金所旗下平安国际商业保理(天津)有限公司累计接近4亿借款出现问题，其中与陕西金紫阳集团的2.5亿借款已到期，平安国际商业保理(天津)有限公司方面启用资金池偿还投资人本息。

2017年，国内科技金融频频暴雷，陆金所接连遭遇“挤兑”、“逾期”、“暴雷”、被监管点名等事件。

2017年，陆金所被曝出兑付危机。据公开报道，其代销的一款大同证券“同吉9号资管项目”逾期，金额1.39亿元。

此后陆续又出现过相关项目“逾期、暴雷”情况，引发投资者维权……

在此背景下，陆金所注册用户增长乏力，资产规模大幅下滑。

平安集团财报数据显示，截至2018年12月末，陆金所平台注册用户数4035万，较年初增长19.3% ;资产管理规模为3,694.14亿元，较年初下降20.0%，主要受资产管理结构调整、产品主动清理影响。

截至2019年12月末，陆金所平台注册用户数4402万，较年初增长9.1%；客户资产规模为3468.56亿元，较年初下降6.1%，主要受资产管理结构调整、消费金融类产品受限影响。

最新一季报显示，截至2020年3月末，陆金所控股客户资产规模较年初增长2.3%至3548.48亿元，管理贷款余额较年初增9.5%至5062.75亿元。

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随着P2P清退之年的到来，想要继续上市之路，“退圈”似乎已经势在必行。

今年3月30日，平安消费金融正式获批，成为今年第一家获批开业的消费金融公司，使得陆金所可以合法承载个人借贷业务，实现了转型，这一步被视为陆金所解决上市障碍的关键一步。

目前，陆金所的核心业务包括财富管理和个人借贷。平安集团总经理谢永林也曾表态，陆金所已经明确“金融科技公司”的战略定位，一方面以2F2C的方式，帮助大众理财，一方面以2F2B的方式，帮助企业融资。

这让蜜姐想到了前几天宣布要A股+香港双上市的蚂蚁集团。彼时，蚂蚁金服副总裁黄浩说，“蚂蚁从来没有想过成为一家金融公司，从来我就是家技术公司。”呵呵哒。

蚂蚁要上市，有报道说整层楼的欢呼声：是财务自由的声音。

陆金所的IPO其实也承载了大量平安集团高管的财富梦想。截至2019年底，陆金所40.61%的股权为母公司平安集团持有。除了各大机构外，还有大量股权由平安高管通过员工持股平台持有。

 不过，陆金所想摆脱P2P的标签并不容易。虽然退圈也1年多了。但搜索关于陆金所的新闻，下面的平台几乎都是与P2P有关。显然，在普罗大众的印象里，陆金所还未完全转型。

即使转型成功，陆金所面临的压力也不小。虽然有大靠山做背景，但踩对行业的节奏也很重要。目前普惠金融格局基本划分完毕，抢占红利的难度比以前更高。

而且正如蜜姐前几天说的，类似的“放贷”公司，规模、利润、天花板都很明显。看下全球资本市场的银行股们，市盈率都快低到尘埃。

有平安集团加持的陆金所，上市之后会搅动市场，带来奇迹吗？拭目以待

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今日词汇：P2P网贷

P2P网贷：Peer to peer lending。发端于英国，2007年进入中国。原指个人借款人与个人出借人通过第三方网络平台直接对接，完成借贷。在此模式中，第三方平台只是信息中介，负责信用审核、信息展示及招标，不出资、没有资金池、也不提供担保。

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